天天观天下！锂电池隔膜加速扩产，投资价值几何？

• 2023-02-24 09:02:14 来源：证基风云

【资料图】

受访人士认为，随着新能源汽车以及各类数码电子产品的扩产，中国锂电池上游的隔膜行业是储能电池板块不可或缺的必需品，具有广泛而深远的市场需求与长远的战略投资机会。

今年以来，与新能源有关的话题热度居高不下，其中，被广泛应用于新能源汽车等领域的锂电池隔膜是重要组件之一，相关上市公司也在马不停蹄地布局着项目。比如，近日某家隔膜上市公司对新的基地项目举办了投产仪式。

在多位受访人士看来，锂电池隔膜行业或具备潜在投资机会。黑崎资本创始合伙人陈兴文表示，这主要有五点原因：一是隔膜市场前景广阔；二是政策层面长期战略支持；三是隔膜是新能源行业的必需品；四是隔膜行业正处于如火如荼的产业迅猛发展期；五是深度的技术革新帮助中国新能源(行情600617,诊股)革命实现全球产业壁垒。

行业发展带动隔膜扩产

隔膜是锂电池中不可缺少的重要组件之一，其性能的好坏对锂电池的整体性能有重要影响，目前隔膜也被广泛应用在新能源电池、储能电站、数码电子产品等领域。相关新项目也在不断落地，中商产业研究院数据显示，2022年以来，锂电隔膜新项目接连落地，统计在内的15个项目投资总额约633亿元。

新能源汽车和锂电池的飞速发展也加速了隔膜行业的扩产。近年来，中国隔膜企业全球供应能力不断提高，锂电池隔膜出货量大幅增长。GGII数据显示，2022年中国锂电隔膜出货量达124亿平米，同比增长59%。

根据研究机构EVTank统计，2022年，全球锂离子电池总体出货量957.7GWh，同比增长70.3%。根据美国锂桥联盟（Li-Bridge）近期发布的报告，预计到2030年，全球锂电池需求预计将激增5倍以上，锂电池需求强劲，将持续拉动锂电隔膜需求。

或具备潜在投资机会

隔膜行业在二级市场同样获得了众多资金的热炒。东财Choice数据显示，主营业务中包含锂电池隔膜研发生产以及加工的A股上市公司主要有恩捷股份(行情002812,诊股)、星源材质(行情300568,诊股)、璞泰来(行情603659,诊股)、中材科技(行情002080,诊股)等。此外，中科华联、衡川科技、盈博莱、金力股份等公司也有投产与电池隔膜有关的项目。这些A股上市公司中，恩捷股份、星源材质、璞泰来、中材科技在去年四季度末分别被167只、45只、60只和10只公募基金持有，分别被持有0.76亿股、1.15亿股、1.11亿股、0.16亿股。

一位看好新能源板块的公募基金经理在接受记者采访时表示，随着锂电池、正负极隔膜在内的中游产能投放计划增多，也将会带动上游材料端和下游整车标的的产能。中期来看，投资机会主要集中在中游。

排排网财富公募产品运营经理徐圣雄在接受《国际金融报》记者采访时表示：“锂电池隔膜是锂电池产业链中的重要组件，而且具有较高的技术壁垒，因此短期供应很难增加。而随着新能源汽车认可度的逐步提升，当下新能源汽车产销正处于快速增长势头，同时储能方面也是利好政策不断，双重因素叠加，带动了锂电池隔膜在内的上游材料需求增长。另外，国内也在积极打造一流的锂电池隔膜生产基地，因此未来锂电池隔膜国产替代进程有望加快。”

“随着新能源汽车以及各类数码电子产品的扩产，中国锂电池上游的隔膜行业是储能电池板块不可或缺的必需品，具有广泛而深远的市场需求与长远的战略投资机会。隔膜的生产技术革新和材料的创新迭代也日渐成为行业发展的风向标。”陈兴文表示。

同时，陈兴文称，中国锂电池隔膜的下游市场需求旺盛，为中国二级市场锂电池与新能源股价形成了上行动力，因此，锂电池隔膜行业具有很大的投资潜力。

对于投资者而言，陈兴文建议可关注在隔膜材料研发和生产技术创新方面的龙头企业，此外，也可以关注具有核心研发技术能力的相关材料和设备的供应商。在选择投资标的时，投资者还需要考虑企业的财务状况、市场占有率、管理能力等方面的平衡。

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